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標題: 上班族的選擇權操作策略一(開保險公司) [打印本頁]

作者: cictim357 時間: 2012-4-6 14:35 標題: 上班族的選擇權操作策略一(開保險公司)

本文章最後由 cictim357 於 2012-4-9 12:23 編輯

分類：選擇權 2010/06/24 22:44

http://tw.myblog.yahoo.com/jw!_pI5cKWRGRRjCCxxBOHurzA-/
依上圖統計資料，單月漲跌幅超過600點的機會不高，但要先想好.萬一發生要如何應變。

以極價外6-8檔，壓兩頭，賺取穩定租金(時間價值)為原則+適時空期指為主(怕大跌)

一.資金控管：以全部資金3成操作(非常非常重要)
二.7-3比例(6-4也可)：例如：7成SP 3成SC

三.交易時機：.結算前1-3天操作遠月

四.大漲或大跌(小虧為原則)：

      1.先平倉賺錢部位，再調整至價外3-5檔

      2.虧損部位不動，再買2成或3成價平部位或空期指

這個策略最怕大跌或大漲(4-5百點以上)，因為保證金會大幅提高，且虧損部位也會提高好幾倍

如果資金不足，無法適時調整部位，可能馬上被抬出去，所以資金控管非常重要

選擇權跟期貨一樣，屬於高風險高報酬的投資(機)行為

當然求穩求安心很重要

細水才能長流囉

範例2010/09/10 9月台指約7900  操作如下：

10sp7100  11.5點 5成  ， 10sp7200  16.5點 2成  ，  10sc8400 12點    3成

萬一跌至7600  先將sc84平倉再sc79

如續跌至7500 就要bp75 2- 3成  或空期指

2010/9/16  10月台指約8100  結果上漲  往上調整即可

10sp71及10sp72平倉 10sc84不動

10sp74  12點  3成  ，10sp75  19點  2成，10sp78  53點 1成，10sp80  88點  1成

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上面的策略風險還是很大，如果碰到一次黑天鵝，就會很慘啦

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以下的策略風險有限，雖然獲利較少，不過資金可以放大，應該會更穩

2011/05/18  改良為極價外6-8檔，壓兩頭，+BC低2檔+BP高2檔(組成非對稱賣出鐵禿鷹價差)

                        買權多頭價差+賣權空頭價差，當大盤趨勢出現時，要將反向的買方解開

範例 BC9300 5口 SC9500  30口

      SP8300 60口 BP8500  10口

2011/5/26 趨勢應該往上    將 BP8500  10口平倉

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2011/11/08 將上述方法再進化+逆比率價差策略(重點在補足BP或BC的數量)

以PUT來說明-買2口低價PUT及賣1口高價PUT

高價的權利金最好是低價的2倍，組成零成本(不計手續費及交易稅)逆比率價差策略

如果以上例來說就是再 BP8600 50口 SP8800 25口

萬一碰到大跌時，要立刻將SP8800平倉，保留SP8300 60口 BP8500  10口  BP8600  50口

應該只會小虧或小賺，不至於大虧。

CALL的部份，方法一樣

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2012/02/01 當賣方時，應該再也不用擔心大跌或大漲，又有穩定獲利

@開保險公司，賺了保費，再保成本很少，長期下來，公司會賠錢嗎？@
1.看多時，壓單邊(SELL PUT)+賣權逆比率價差策略(空)+[伺機操作買權逆比率價差策略(多)]

2.看空時，壓單邊(SELL CALL)+買權逆比率價差策略(多)+[伺機操作賣權逆比率價差策略(空)]

壓單邊(SELL PUT)-價外5檔或6檔即可

賣權逆比率價差策略(空)-buy put價平或價外1檔，sell put價內

買權逆比率價差策略(多)-buy call價平或價外1檔，sell call價內

配置 10口：5組：2組  再視狀況sell put 或sell call

以賣權逆比率價差策略(空)：以PUT來說明-買10口低價PUT及賣5口高價PUT

高價的權利金最好是低價的2倍，組成零成本(不計手續費及交易稅)賣權逆比率價差策略(大跌可保護單邊SELL PUT)

買權逆比率價差策略(多)：同上，以CALL組成(大漲可多賺)

** 如果趨勢向上(300點以上)，可將賣權逆比率價差策略(空)改為多頭價差

**假如趨勢向下，可將買權逆比率價差策略(多)改為空頭價差

**上下盤整200點左右時，會小虧，可再使用賣出勒式(當時價位500點區間)

範例

2012/02/15  3月期指約7970，先操作 (sp7500 47*10收保費470點)，(bp79 148*10， sp81 252*5再投保‧付220點)

2012/03/01 期指約 8140，再操作不對稱賣出勒式sp78 40*10， sc83 69*5；也可將sp78 10口改為sp80 5 口，跟sc83同口數(再收保費745點)

如果漲到8300 將bp7900 10口平倉，再sp79或sp8000 10口，SC83減碼至1口

如果下跌，所有部位不動；除非大跌3-400點，要立即將sp8100全部平倉，sp7800可部份平倉----------------------------------------------------------------------------------------

作者: lusong7 時間: 2012-4-6 17:24

對不起...樂活族又要提醒上班族了
選擇權市風險太大了....別建立在不可能或機率
去年約8月就發生了..2-3天下跌1400點...外帶漲跌停板無買方..
您的方法...有機會停損嗎?(樂活族那幾天資金剩20%)
不過說句老實話...方法有進步一些
我最近剛好在研究...如何利用選擇權賺定存...稍後發表(歡迎指教...共同改進方式)

作者: cictim357 時間: 2012-4-9 12:22

對不起...樂活族又要提醒上班族了
選擇權市風險太大了....別建立在不可能或機率
去年約8月就發生了..2-3天下跌1400點...外帶漲跌停板無買方..
您的方法...有機會停損嗎?(樂活族那幾天資金剩20%)
不過說句老實話 ...
lusong7 發表於 2012-4-6 17:24

如果單做賣方(收保費)，風險的確很大
但是再加買方(再保)，風險就非常小

紅色部份，這個方法，絕對不會大賠

去年約8月就發生了..2-3天下跌1400點...外帶漲跌停板無買方..
您的方法...有機會停損嗎?(樂活族那幾天資金剩20%)

應該不是停損，而是要不要停利的問題。

作者: aniuhey 時間: 2012-4-9 12:43

如果買股票都不會賺
那選擇權更不可能賺錢
選擇權比股票更難的多了

作者: lusong7 時間: 2012-4-9 19:21

本文章最後由 lusong7 於 2012-4-9 19:30 編輯

如果2012/02/15您建立了以下部位
2012/02/15 3月期指約7970，先操作 (sp7500 47*10收保費470點)，(bp79 148*10， sp81 252*5再投保‧付220點)
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我幫您畫了一張損益圖表(風險於大跌時且斜率-5...每100點虧2萬5千)....如下圖
狀況演練....這樣大家(上班族)較能明白

狀況1:您部位建立好時..法國債信出問題...期指崩盤下跌500點無量(您的7500-7900-8100 put全部漲停鎖死且無賣方 7500=547點 7900=648點 8100=752點)
這下您要如何....(小心明天可能會再跌400點)
...
...
您的玩法應該是投機盯盤玩家(我就是)玩的方式....上班族真的不適合
您好像有賣出60口的...那更要小心了....(讓您賺2年--一夜全賠光)

作者: cictim357 時間: 2012-4-9 23:44

每天出門上班-有可能一離開門口就發生意外而亡或---------
難道就要因噎廢食，整天躲在家裡

讓您賺2年--一夜全賠光
ans：應該是純賣方，沒有避險(付保費)，加上口數太滿，又硬凹不服輸，加碼攤平造成。

資金控管：以全部資金3成操作(非常非常重要)這是重點之一，就是碰到萬一時，保證金大漲，還能小輸脫逃。
上例最大的風險是收保費(sp 7500 10口)的部份
如果改為5口，賣方跟買方口數相同，風險就更低
碰到您說的狀況，只要保證金夠的話，一定有機會將sp 8100 5口平倉

我的部位建立後，就不曾看盤，只有關注國內外大事而已。

作者: lusong7 時間: 2012-4-10 18:47

...
碰到您說的狀況，只要保證金夠的話，一定有機會將sp 8100 5口平倉
...
cictim357 發表於 2012-4-9 23:44

玩選擇權的朋友都知道
那天(期指漲停鎖死)來時...連逃命的機會都沒有.....(保證金再多都沒用...外資可以殺到結算日再收手..期間它們早以買入遠月做多倉口..準備反手作多)
...
應該恭喜您
2008年..2011年...這幾次您都沒有碰到(期指漲停鎖死)....或碰到時您建立留倉的部位剛好不多
....
我只要提醒上班族...玩選擇權要小心點...沒有穩賺的(不過我就是類似這樣玩的...但我把自己定位成保守點的賭徒)

作者: richhuang18 時間: 2012-4-25 08:44

請問選擇權的買方(BC or BP)是不是沒有保證金追繳的問題?
如果是的話, 那當買方的壓力就很小, 風險有限, 大漲大跌都沒煩惱, 頂多就權利金沒了!

版主以極價外6-8檔，SP SC壓兩頭, 為何不用BP BC押兩頭?

作者: cictim357 時間: 2012-4-26 20:24

請問選擇權的買方(BC or BP)是不是沒有保證金追繳的問題?
如果是的話, 那當買方的壓力就很小, 風險有限, 大漲大跌都沒煩惱, 頂多就權利金沒了!

版主以極價外6-8檔，SP SC壓兩頭, 為何不用BP BC押兩頭?
richhuang18 發表於 2012-4-25 08:44

1.對
2.以極價外6-8檔，SP SC壓兩頭，我已經沒操作，改為本文最後紅色的部份。
選擇權本來最主要的功能是當期貨或股票的避險工具(有在操作股票的朋友，強烈建議要用期貨或選擇權來避險)
當買方除了結算前幾天比較有機會，不然平常都會損失時間價值，賣方剛好相反
賣方要避險，不貪心，資金控管好，我認為比股票更好操作。

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