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標題: 連動債基金 [打印本頁]

作者: kai 時間: 2008-1-18 10:28 標題: 連動債基金

號稱「風險低」「保本」的連動債券

其實風險也不低  利潤卻粉低

前一陣子聽朋友說連動債基金  慘狀

如果標地  是五支

竟然

只要有一隻賠就不能算到達滿足點

真是 ............................................

作者: ttt681118 時間: 2008-1-20 19:32 標題: Re: 連動債基金正式名稱 : 條件式保本連動債.

post by ""kai""
號稱「風險低」「保本」的連動債券

其實風險也不低  利潤卻粉低

前一陣子聽朋友說連動債基金  慘狀

如果標地  是五支

竟然

只要有一隻賠就不能算到達滿足點

真是 ............................................

正式名稱 : ....條件式....  保本 .... 連動債.....

當 ... 條件.... 不達到時.....

:evil:  連本金都會沒有了  :evil: 超可怕的 :evil:  :evil:  :evil:

作者: kai 時間: 2008-1-20 20:53 標題: Re: 連動債基金正式名稱 : 條件式保本連動債.

post by ""ttt681118""
[quote]post by ""kai""
號稱「風險低」「保本」的連動債券

其實風險也不低  利潤卻粉低

前一陣子聽朋友說連動債基金  慘狀

如果標地  是五支

竟然

只要有一隻賠就不能算到達滿足點

真是 ............................................

正式名稱 : ....條件式....  保本 .... 連動債.....

當 ... 條件.... 不達到時.....

:evil:  連本金都會沒有了  :evil: 超可怕的 :evil:  :evil:  :evil:[/quote]

沒錯

保本 .... 是幌子

作者: 山林雅境 時間: 2008-4-15 19:34 標題: 工程師買中信連動債 100萬剩10萬

工程師買中信連動債 100萬剩10萬
更新日期:2008/04/14 13:00
連動債爭議多！立委余政道指出，一位工程師跟中國信託買了一百萬元連動債，結果只剩十萬；美女理專為了業績，只顧大力推銷，強調每年可以固定配息百分之八，卻沒指出可能百分之百虧損本金，期間想停損，理專卻說又漲回來了。類似案例一缸子，金管會主委胡勝正說，要推動「銷售時錄音」，減少投資糾紛。（張雅惠報導）

國際股市大幅修正，結構型商品虧損一一爆開！立委余政道說，他同學當工程師，跟中國信託買了一檔一百萬元的連動債，美女理專只強調，每年都有八趴的固定配息，卻沒講一百萬本金可能全部賠光，果然最近只剩下十萬，工程師欲哭無淚；期間想停損，美女理專每次都說，淨值又漲回來了，企圖阻撓工程師贖回。

「消費者完全不知道的情況下，金管會又不管，消費者怎麼知道我今天去銀行買的東西是合法的？是合理的？」

金管會主委胡勝正說，很早以前就一直要求銀行銷售產品時，務必充分揭露資訊。胡勝正答覆立委賴士葆質詢，像在背誦台詞一樣交差了事。

「要以客戶利益為尊...要充分揭露他們的資訊...我們考慮用錄音的方式，來確保他有沒有慢慢講」

賴士葆說，結構型商品的全名是structured note，這是一種憑証，接近高風險的期貨，而不是風險低而單純的債券，銀行銷售時，應該充份告知客戶，不能只把賺多少講得天花亂墜，而賠錢卻快速小聲的帶過。

作者: kevin 時間: 2008-4-15 22:12

我有三支連動債,只有一支賺錢,但只有多出1%多而已
另2支則在95-97之間,小賠

看了那新聞,趕快確實了解,還好我的是確實保本型,只要不提前贖回

應該不是所有連動債都會依條件不保本

作者: 阿璋 時間: 2008-4-16 05:21

連動債連動的標的很複雜
連許多專家都搞不清楚
請千萬不要碰這種投資標的! :roll:

Kevin哥現在的情形運氣已經算是非常、非常之好
請考慮......烙跑......
否則恐怕會變成運動債:shock:

作者: 山林雅境 時間: 2008-4-16 08:38 標題: 連動債虧上億　中信銀「感同身受」：已與8成5客戶達協議

連動債虧上億　中信銀「感同身受」：已與8成5客戶達協議
更新日期:2008/04/14 16:17 記者曹逸雯台北報導
針對有退休族因投資連動債損失慘重，100多人就虧了上億元一事，中國信託商業銀行14日發布聲明稿表示，連動債產品表現不佳主要是受到天然氣庫存與氣候暖冬，以及次貸風暴等影響所致，對客戶資產損失的心情感同身受，已與約8成5客戶達成協議，轉換成其他商品。

對於客戶投資「石來運轉」連動債產品損失慘重，中信銀今天發布5點聲明，聲明首先表示，「石來運轉」連動債產品淨值表現不佳的原因，主要是受到該產品連結標的天然氣庫存與氣候暖冬等因素，及次貸風暴對於全球景氣之影響所造成。中信銀對客戶資產損失的心情感同身受，因此也多次與客戶溝通協商，經溝通後，已與約8成5客戶達成協議，將此商品轉換成其他商品。

中信銀指出，中信銀是「石來運轉」連動債的代銷機構，而非發行機構，當時依法令標準概無疑義，但基於客戶服務之立場，如確認是部份理專在該檔產品跌破下檔保護時未盡通知客戶之服務，將盡最大誠意針對個案提供優惠轉接商品方案，以維繫與客戶長期往來關係。

對於客戶質疑該檔連動債產品設計不當，為保障客戶權益，中信銀將協助與發行機構及計算機構進行了解，產品設計是否有誤，如確有問題，也將協助客戶向相關機構進行求償；但如果產品內容並無不當，也將與客戶持續溝通如何面對投資風險。

聲明中也表示，中信銀一向以業界高標準謹慎篩選商品，近年來亦持續創新提升銷售流程之服務品質，與客戶維持長期往來關係，本行也會負責任與客戶共同努力，希望在最短時間內尋找合適商品協助客戶將資產成長回來。

中信銀也指出，他們充份理解客戶感受，為兼顧股東及客戶權益，後續將委託專業律師與有疑義之客戶進行諮商，以找出解決事件及維護客戶權益之平衡點，並釐清事件相關責任。

作者: 山林雅境 時間: 2008-4-17 20:43 標題: 索羅斯："賺我的賠你的" 對沖基金操作合法但手法醜�

索羅斯："賺我的賠你的" 對沖基金操作合法但手法醜惡
鉅亨網查淑妝‧台北綜合報導
2008 / 04 / 17 星期四 16:45

全球目前有超過 1萬支對沖基金，管理著 1.9兆美元資產，但對沖基金手續費高，而且缺乏監管，報酬率高的同時風險亦高，債券大王索羅斯(George Soros)不諱言指出，對沖基金的操作手法雖不犯法但很醜惡，投資人不得不仔細估量盤算。

《香港文匯報》引述美國《Forbes》雜誌報導，對沖基金與互惠基金相似，但投資手法及風險卻大有不同。互惠基金開放給所有投資者，而且監管嚴密，基金要按招股文件訂的手法投資，定時公布基金資產和表現，所以外界容易評估互惠基金經理是否有真材實料。

但對沖基金就相對黑箱作業，不用公布手上持有的資產，而且可以借錢增大槓桿比例、沽空、買入股票期權和商品期貨等，而且對沖基金客戶不能隨時贖回資金，所以投資者承受的風險相當高。

收費方面，投資股票的互惠基金只會收取約1.3%的年費，但對沖基金會收取2%的管理費，而且對沖基金經理通常會按獲利某一個比例抽佣，一般是 20%，若出現虧損才不收費，但如果對沖基金出事倒閉，投資者投入的資金便會化為烏有。

次貸風暴之下對沖基金勁賺，普羅百姓貧富懸殊嚴重，外界要求監管對沖基金的聲音也愈來愈多。但素有「債券大王」之稱的索羅斯(George Soros)表示：「他們並沒有錯，而且沒有犯法，只是手法醜惡。」

作者: kevin 時間: 2008-4-17 22:10

post by ""新民""
連動債連動的標的很複雜
連許多專家都搞不清楚
請千萬不要碰這種投資標的! :roll:

Kevin哥現在的情形運氣已經算是非常、非常之好
請考慮......烙跑......
否則恐怕會變成運動債:shock:

我的發行單位都不是美國,此其一
我的投資連結標地也非美國股市,有兩支是亞洲,一支主要是債券(有賺那支)此其二
我不擔心無法保本,只擔心匯差放大,吃了利息
所以目前還不急著贖回
有一支3年前,明年就到了,目前浄值95%多,虧了將近5%而已,還在可接受範圍.
且浄值要低到50%以下,好像那個有限制的,也要低到40左右吧?才不保本,我查了我的說明書,沒有這些規定.所以應該絕對保本.
我當初RUN出來的風險係數就是粉保守的啦~~~

作者: 山林雅境 時間: 2008-4-17 22:41

多年前還在證券公司服務時,公司有要求推銷甚麼連動國內或國外多家股價的商品,我看看內容---只要有一家股價到期時低於甚麼水準就如何如何.我看到那裡就死也不跟它推給客戶.
個人的感覺是做莊者跟投資人借錢給利息,到期要還本時又有對賭的成份,到期前做莊的去打壓一支個股就行了.即使不打壓各行各業也有不同的榮枯興衰期,以前書上告訴我的-----企業要維持15年就不簡單了.基於此對"連動"兩字就很敏感.

作者: 山林雅境 時間: 2008-4-24 21:29 標題: I kill you later！香港"累股票據"讓你賠到死！

I kill you later！香港"累股票據"讓你賠到死！
鉅亨網查淑妝‧台北綜合報導
2008 / 04 / 24 星期四 14:45 寄給朋友友善列印
次級抵押貸款被視為史上最偉大的金融創新產品，也是引發信貸危機的罪魁禍首。香港雖未受到大規模次貸衝擊，但近期一種新金融創新產品--「累股票據」 (Accumulator)，卻讓投資人慘賠，不堪虧損的投資人一狀告上證監會，引起普羅大眾的注意。

《香港文匯報》報導，專業投資顧問指出，創新型金融衍生產品的設計令人眼花繚亂，不是一般普通投資人能夠完全理解的。市場分析過去數次的金融危機時，也都歸咎於創新型「衍生產品」是禍根。

據路透社報導，從美國長期資本公司的倒閉，以至當下尚未結束的美國次級債務風波，所引起的全球經濟動盪，都能發現創新型金融產品的影子。

過去數周，香港深陷數10億美元虧損的10多個投資人，不堪過度虧損，決定向證監會投訴導致其巨額損失的Accumulator產品，令人再度見識到了衍生產品的危害。

這種新產品Accumulator的中文名稱為「累積股票期權票據」，業內人士按其英文音將其戲稱作「I kill you later」(我遲些殺死你)。

這種新金融產品是2007年開始盛行於香港私人銀行的產品，其入場費約50萬至100萬美元，是一種屬於與權重股票掛鉤的衍生產品。投資人可按一定的折扣價接某隻股票，但若股價跌破這個折扣價位時，便要開始雙倍接貨，直到合約期滿為止。

市場人士指出，這類「累股票據」產品有很強的槓桿效應，大漲大賺，大跌大虧。由於港股去年以來的最大跌幅曾達約30%，持有這類產品的投資人損失相當驚人，即使是金融業界人士也會中招。

據中銀香港的一位中層人士透露，他在去年買入中銀系統發行的一款類似累股期權產品，合約規定按一定折扣價買入中國人壽(2628-HK)。買了沒多久股市就開始跌，一開始還是接股票，但後來實在挺不住只好把它平了。國壽從去年10底的最高價52港元，一路跌至今年3月的26.85港元，跌幅高達93%。

直到現在仍然餘悸猶存的他表示：「幸虧當時投資的資金很少，要不然全部身家也不夠賠！」

面對這種Accumulator，確實物如其名，在跌市時逐步把投資人的資金蠶食鯨吞。據估計，香港的「累股票據」發售合約總值已達 230億美元，而該類產品隨著股市的大幅回落，已為投資人帶來巨額的虧損。

香港花旗私人銀行指出，跟其他的衍生產品一樣，目前還無法知道這類產品的合約值到底有多少。但無論對產品發行人、投資者還是監管者來說，這次全球金融動盪中暴露出的問題，卻不一定是壞事。

市場人士則認為，在面對創新產品為金融業創造商機，也要正視其風險及作出監管，否則市場隨時會爆發大瘟疫。

作者: SAGEN 時間: 2008-5-16 09:50

連動式債券　可以粗分為　１００％保本　有條件保本及不保本型　三種

１００％保本代表是商品到期時可以保障你投資的本金（看何種幣別唷）１００％拿回來，因此只有匯率和時間的風險

有條件保本　通常為看連結的標的沒有跌到約定的比例之下就保本，如果曾經跌破過，就不保本，而是看到期時連結標目的價值和進場時去比較漲或跌多少，去看剩餘價值

不保本型就和買基金很類似，如果連結標的是跌的，你的淨值就是下跌，但是如果是上漲的，就要看你商品的配息條件囉．

連動式債券真的條件很複雜，在市場多頭時，很好賺，市場空頭時卻也被罵的要死，因此如果沒有很清楚條件不要進場如果真的要進場也最好選１００％保本型的商品，最多只有匯率和時間的風險，（匯率波動有的幣別波動也是很驚人的，時間當然越短越好囉）

以上提供參考

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