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標題: 為什麼買配息基金，不買股票了？ [打印本頁]

作者: 我是自耕農 時間: 2018-4-5 06:48 標題: 為什麼買配息基金，不買股票了？

這是一位60多歲歐吉桑的感想。個人業餘玩股票20年有，將近60歲前，就把股票賣光光了，改投月配息基金。

為什麼會買配息基金，不買股票了？

炒短線的，心臟要很強，受得住刺激，也要很精明，才賺得了錢。當做定存股嘛，一年才配息一次，時間好久，會有多少次的漲跌，股票就不容易抱得住。

基金就不同，每個月會配息，很有實在感，配個十年，本金就差不多領回來了。

股票呢。曾經買過威盛，500元，下跌前還好就賣掉了，如果沒有賣掉，放上幾輩子，也回不了本。包括宏達電，以及一些股票，買在幾百元的，就算放上一輩子，股票也都只在幾十元，可以回本嗎？

一檔基金內有幾百張股票，幾百張債卷，比買個股安全多了。基金只要不倒，不會沒配息，拉長時間本金就回來了。

作者: 山林雅境 時間: 2018-4-5 07:42

一般上市公司一年就是配息一次。即使基金去買效果也是一樣。每月配息其實是種設計。甚至於在投資失利了，還是會配息。而所配的息正是投資人自己的本金。假如投資操作能力差又配息，這樣兩頭燒很快基金就玩完了。
最重要的還是在基金操盤人的能力。操作績效好現金流一直湧入怎麼配都高興。

作者: 我是自耕農 時間: 2018-4-5 08:41

本帖最後由我是自耕農於 2018-4-5 08:43 編輯

美國的股票一年可是有配幾次的，台股的0050也改半年配一次。

配息的息不能說是自己的本金，它是淨值，賺來的所得，但有時候也配到一些本金倒是真的。但本金也不完全是自己投入的本金，包括淨所得，也算是本金之一。個人都買境外的債券基金，而且是公司的招牌基金，公司久，基金規模大，績效也不差，要倒就不容易。

選年配7％左右的，一個月就有0.5％以上，如果是南非幣基金，每個月會有1％以上，投入有七年的經驗。

作者: 文川 時間: 2018-4-5 09:35

想當然囉，賺的錢夠多扣掉管理費，手續費及配息後淨值還是會增長的，反之則淨值會下跌

那跟買股票賠錢有何不同?

還是要慎選基金管理人!

作者: chh23 時間: 2018-4-5 09:53

分散投資
股票可以買牛皮股的
基金可以買股債的
甚至可以買投資型的並取代汽車保險的駕駛險

作者: 我是自耕農 時間: 2018-4-5 11:03

我買過定存股，約3百萬本金，配了兩年的利息，一年大約6％多。同時也買有債基，比較之下，債基的績效比較好，所以就把股票都賣掉，賺了些差價，全投入債基了。這些東西還是要有經驗，有比較才好。

當然，不是說股票不好，我在股票中也是少賠多賺的。只是說遇到大跌，像2008年那時，哪方面比較安全，也是我的考量。

作者: pineman 時間: 2018-4-5 16:37

本帖最後由 pineman 於 2018-4-5 16:51 編輯

我是自耕農發表於 2018-4-5 11:03
我買過定存股，約3百萬本金，配了兩年的利息，一年大約6％多。同時也買有債基，比較之下，債基的績效比較好，所以就把股票都賣掉，賺了些差價，全投入債基了。這些東西還是要有經驗，有比較才好。

過去十年是債券的大多頭時期，現在美國FED開始縮表升息，會升到多少及何時不知道，但是債券績效就不容易像過去一樣好。特別是如果有較高通膨出現，持有債券不是好主意，這點巴菲特也有提過。（當然，如果台幣不再持續升值，資金放美國國債殖利率應該還是會比放台幣定存好，好壞都是相對比較出來的）。

如果擔心單一檔或少數幾檔持股的起伏波動，退休後改持有ETF是不錯的主意，波動相對較小，也不會因為單一個股倒閉下市而損失大筆資金。

至於每個月配息這點，有個方法可以模擬月配，就是把每年領到的現金股息，利用ACH（詳細步驟可以問自己銀行的客服）設定，把交割戶收到現金股息，平分成12單位，每個月自動化轉1單位的金額到生活帳戶。這樣就和月配息基金看起來的效果及感覺都差不多了。

PS: 隨著退休後投資屬性變保守，持有債券部位增加，股票（含ETF）部位減少是正常且沒什麼錯，以自耕農大自述的年齡，他的操作很合理，本篇並不是針對自耕農大的作法而討論，特此補充聲明一下。

作者: 我是自耕農 時間: 2018-4-5 17:31

我會把投資當作修行。

投入那麼多錢在基金，從2008到今年2018，又是一個循環期。目前債券基金有往下的跡象，從2月股災跌下來後，就一直趴在那裡，漲不回去了。美股則有跌有漲，會收復失土。如果趨勢繼續往下，心會如何？要經得起考驗，人死時有什麼帶得去的？還不是都要丟掉，唯有業隨身。所以，投入的錢就當作丟掉好了，經得起下跌，不管本金損失多少，那是很好的修行。

作者: pineman 時間: 2018-4-5 18:03

本帖最後由 pineman 於 2018-4-5 18:07 編輯

我是自耕農發表於 2018-4-5 17:31
我會把投資當作修行。

投入那麼多錢在基金，從2008到今年2018，又是一個循環期。目前債券基金有往下的跡 ...

債券和債基其實不太一樣。

債券又分高收益（垃圾）債和非垃圾的不同評級債券。

我之前有問過複委託券商有關於能否複委託購買美國政府公債，得到的結果是一個單位至少十萬鎂起跳（該間複委託不提供像美國券商所提供的分拆小單位公債，有點像我們郵局提供的那種，但是郵局提供的投資金額限制不大不小，下限10萬，上限100萬，蠻詭異的），所以美國政府公債也不是一般人能投資。

債基有個小問題是它通常是一籃子公債，可能有多種存續期間（Duration），又有多種年期的公債，然後一般投資大眾又進進出出，所以整個投報率的情況很難完美估計。不像個體戶直接買整張或分拆的政府公債，要買什麼年期，要買怎樣的存續期間，乃至要不要持有到期，全部自行控制，可以自己形成所謂的bond ladder，年年有到期債券，可以視情況要不要再把本金再持續投入債券。

綜合以上，自行控制的bond ladder然後全部持有到期沒有遇到違約，才是債券所謂的保本領息。其他的情況都不見得有所謂的保本，只是本金損失不明顯而以。其中又以贖回這點最難控制，因為牽涉到其他人的集體行為。如果在升息期間贖回者眾，基金必須賣出所持有的債券部位才能應付贖回的金額時，賣出某筆債券如果有損失，會變成當下已實現而無法再持有到期，如賣出的是早先高票面利率以減少賣出的實現損失，代表留在手上的是一屁股前幾年的低票面利率，不能輕易賣出，一賣就立刻實現大幅損失，不賣又代表殖利率低得要死，所以是有可能產生先賣先贏，後賣遭殃的情況。重點是散戶也不知道基金經理人的策略，必須自行追踨持有部位才能分析，很少人會做這種功課。

總之，升息時期不適合買債券某種程度還是正確的，股票就不一定，要看個股，有些股票還能隨著景氣一路獲利增加，直到接近景氣上升的末期。

投資一向不容易，所以我才一再強調如果要實施小南向政策（又來廣告了

）一定要趁早，才有足夠的時間緩衝並學習投資，學習其中一部分關於心態部分，某種程度也是自耕農大大所謂的修行。沒有趁早學習過，有可能在山頂進場，然後在山底全部賣掉，虧損大額資金，然後再向子孫交待千萬不要投資股票，一再重複這種錯誤循環（PS）。

PS: 我老爸就是很晚（退休後）才接觸投資，然後錯誤的買了一堆沒用的書，還以為有做功課，結果賠了一部分錢，有告誡我不要投資股票。我剛好跟他相反，在他之前已經先賠過了一筆不小的金額，然後才開始學習到正確的投資觀念，所以看他投資失敗都知道怎麼回事，（簡單講就是我在本站寫過的總經以及個股的用長線基本面分析再用短線上的技術面進出，這些我爸都沒去瞭解，反而去買書研究一些什麼短線K線組合那種單純拚短線零和對長線用處不大的技術分析），當然就不接受他的告誡。

作者: 我是自耕農 時間: 2018-4-5 19:28

我很有愛心，都買垃圾債，希望把垃圾變黃金，哈哈。

以前不敢買南非幣基金，去年底弄懂了，就開始買，現在有一半的基金是南非幣基金。我在01談了好多年基金，也小有名氣。前不久，同好要我開基金賴群組，結果不到一個月，就跑來了一百多位同好，發現會買基金的，十個有九個都買過股票。裡面各種投資都有人談，有什麼問提就提出來，大家研究、提供意見，還蠻溫馨的。靠著現代網路科技，人老了，也不用怕沒人聊天，呵呵。

作者: 山林雅境 時間: 2018-4-5 21:48

債券的漲跌主要是在利率的漲跌。利率因素又與景氣有關。在中美貿易戰之前，普遍對景氣及利率看法比較一致。最近這個貿易戰是否會影響經濟，這就由各個投資人去判斷。
利率的變動對債券價格影響很大。一般過去十年是利率一直降，所以債券價格一直漲。同樣的利率假如一直升，債券價格降價幅度就會很可觀。
打個比喻當利率由2%升到3%時，債券價格變動會如何呢？做一個簡單的算數比喻
3/100=2/x
x=66.66
意思是當初用100元取得2%債息的商品。當新的市場新發行的債息是3%時。舊的債券假如拿到市場去賣，就必須與新的債券競爭。只有價格由100掉到66.66時，才是附和目前市的利率。因為舊的債券是2%的債息。
當然這只是一種簡易的算式。其實還有到期日長短的換算，

作者: 我是自耕農 時間: 2018-4-6 09:47 標題: RE: 為什麼買配息基金，不買股票了？

股市不好賺錢，是一種零合遊戲，有人賺就有人賠，不是你被殺，就是你殺人，很殘忍的。每天在那裡殺進殺出，過了半年，真正賺錢的有幾人？於是股民就發明了定存股，把股票當定存，一年領一次股息。

我也放過两年的定存股，一年才6、7%而已，後來賣掉，賺了一些價差，加倍也才十幾%。

看看這檔累積的基金，1年有40％的報酬，不要說40％，30％就贏定存股多多了。

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