- 註冊時間
- 2012-3-13
- 最後登錄
- 2024-9-17
- 在線時間
- 4927 小時
- 閱讀權限
- 90
- 積分
- 56005
- 帖子
- 2870
- 精華
- 0
- UID
- 23535
 
|
本帖最後由 pineman 於 2021-9-23 20:11 編輯
2home 發表於 2021-9-23 12:07 
今日阿肥吃到豬肥,一路爆漲到60.5,kd來到90,照計劃割肉小出,一不小心就出了4張.等下跌kd破20再接回.
昨日破 ...
聊一下殖利率。
我前面提到除非有明顯成長契機，否則選股儘量只挑殖利率>4%的。剛好我昨天貼的那篇勞退文最後一個影片也是用4%做最低標準（我不是看了他的影片才決定4%，事實上我以前標準更高，至少要5%，只是現在美國QE台股1萬7千點，難度很高，只好降低一些標準）。4%在數學上還真有點特別，再低真的不太好。
雖然殖利率和投資的總體報酬率沒有100%直接關係（因為牽涉到股價會變動），但是用定存複利觀點先把兩者都當成定存年利率來看待比較簡單（也就是期初期末股價一樣，都有填息，但也沒有價差可賺，只有股息）。
以複利翻倍來說，複利5%的翻倍年數是14.4年，4%是18年，3%則是24年（翻倍年數大約等於 72 除以 報酬率）。人的一生假設黃金工作時光是35年，5%的14.4年在35年內可以塞2.43份個翻倍，4%則是1.94個，3%則只有1.46個。而一般人等小孩大了房貸付完有閒錢可投資的年份數其實更少，假設從45歲開始到60歲就只剩15年，3%根本連翻倍都達到不了。要在短時間內翻倍，就得有更高的報酬率。如果不希望要求過高報酬率（高風險高利潤，要求較高報酬率通常得承擔較高風險），那就得要增加期初本金。
年報酬率4.8%翻倍的時間是15年，如果想要在65歲時，平均每年靠4.8%的報酬率，單利領出24萬做生活費，這時本金需要500萬，然後往前推15年開始進行以4.8%投資翻倍，當時本金需要250萬。白話講就是50歲拿出250萬，年報酬4.8%，65歲前股息再投入去複利，到65歲時只領出不複利，一年可領24萬。當4.8%這個數字越小，要維持24萬年領，不外乎要年限拉長或初期本金加多，這兩者都任何一項都不容易。缺乏本金的可以參考我一直推薦的小南向政策（現在也越來越困難了，特別是台積電及其他台商回台，都在南部找地，導致台南高雄二都房價都上漲）。
總之，認真想要用投資股市來做為未來退休儲金的人，4%以下只能做價差，要用有限資金單靠股息累積複利翻倍實在不大可能（從年輕趁早開始做當然可以，可是這點對本站主流讀者已經是來不及了，頂多提早跟子女說這點）。這也是我只挑4%以上來長期投資，4%以下只做中短線的最主要原因。
殖利率也有行情價，太高通常也會有一些潛在問題，目前台股在4%~5.5%之間都還算可以找到較安全穩定的股票，殖利率過高就要反過來懷疑，這家公司殖利率這麼高，為什麼沒有被大家一窩蜂搶進越買越貴讓殖利率越來越低？通常不外乎沒有成長性（甚至有夕陽產業緩慢衰退可能），或者是景氣循環股，處在景氣高峰，這時本益比非常低殖利率非常高（這裏是假設EPS全拿來配息，如果公司賺很多但配0元那麼殖利率還是0%），例如最近的海運股及鋼鐵股，這兩者依照過往紀錄淡旺季差很大，有時甚至虧損，明顯也不太適合退休養老長期投資。所以像嘆訴這種也有景氣循環特性的股，我也傾向不會長抱多年，只做復甦期或成長期的波段，最近這次就是復甦期，去年Q3高本益時買近（雖然跌破百元，本益比其實還是比現在110元高，因為現在賺得比當時多很多），在今年Q2Q3本益比越來越低時就先出清，這就是人們常說的景氣循環股買在高本益比，賣在低本益比的意思。
|
-
2
查看全部評分
-
|
|
|
|
|
|
|
發表於 2021-9-8 09:07:45
，前提是要真的領得到），是否認同請自行參考。