一週到期台指選擇權 11月上路

MACD均線

台灣期貨交易所為政府「興金融」政策再釋利多。期交所今天公告將加掛一週到期的台指選擇權短天期契約，預計3個月內調整完畢交易結算電腦系統、宣導及推廣，11月正式上路。

期交所研議每週加掛一週到期的短天期台指選擇權契約，最後交易日分別為交易當月的第 1、2、4、5 個週三，第3個週三因為是最近到期月份合約最後交易日，到期前一週即屬一週到期合約，因此未加掛。

而新契約開始交易日是各契約最後交易日前一週的週三，因此每個短天期契約最後交易日當天，都會有另一個全新的短天期契約可供交易，讓交易人得以延續交易策略。

期交所說，短天期指數選擇權契約為近年來全球期貨市場發展焦點之一；包括芝加哥商業交易所（CME）、芝加哥選擇權交易所（CBOE０、NYSE Liffe交易所、歐洲期貨交易所（Eurex）與印度孟買證券交易所（BSE）等早已加掛一週到期的短天期股價指數選擇權契約，交易量規模持續穩定成長。

期交所指出，台指選擇權是目前期交所上市商品中，交易量最大、最廣為交易人運用的一項商品，去年交易量高達1億2576萬口，在全球股價指數選擇權契約中排名第5，今年以來日均量亦占台灣期貨市場日均量逾67%。

期交所說，預期台指選擇權短天期契約加掛上線後，將與現有一般天期契約發揮相輔相成效果，一舉提升市場流動性及交易量。1010813

詳全文 一週到期台指選擇權 11月上路-財經新聞-新浪新聞中心 http://news.sina.com.tw/article/20120813/7601048.html

山林雅境

有點搞不清楚短天期台指選擇權的優缺點.?
過去以月份交割的台指選擇權就足夠了呀?可能我的交易策略太單純了.

KENCLIN_TW

以月份為單位的契約時間價值過高,加上當股市波動大時market maker有時會搞怪;就是會對於"隱含波動率'作手腳,因此很多人對於長天期(一個月)的選擇權有疑慮,所以國外很多交易所有一周的契約交易量也大,對於期貨選擇權的交易者而言短天期的契約所暴露的風險其實比較低的,尤其對選擇權的買方是件好事,不用花費太多的時間價值.

山林雅境

3# KENCLIN_TW
原來如此.
我正想短天期的選擇權會增加手續費稅收等等.時間縮短同時目標機會也變小.
如果時間價值能因此縮小,對買方是利多.可能造市的賣方也會因為風波而縮手.

KENCLIN_TW

4# 山林雅境

很多證券商(或期貨商)的自營部門很機車,所謂的"隱含波動率"其實就是計算選擇權價格的依據,很多造市者(market maker)
會亂搞,今天波動率用X明天有利於自己就開始用Y,照理波動率是要一致的才能讓選擇權的價格依據一致,但這些自營部門的交易員為了賺散戶的錢讓隱含波動率變來變去,尤其"權證"市場更容易動手腳,不知情的散戶明明昨天買權證(認購)但今天現貨沒動或上漲他的權證反而跌,就是這些交易員亂搞的結果...

山林雅境

5# KENCLIN_TW
個股的選擇權就更難操作了.還是指數選擇權熱絡接近市場脈動.