期權疑問

richard531

HappyWise 發表於 2016-5-13 11:10
感謝樂活族大大.您回應了最上方原始的提問.您採用的方式是=
A.單純賣出期貨

向市場學習吧!盡信書不如無書.李佛摩自殺死的.

在這負的零合賽局市場中.
以均線指標策略系統的順勢單(趨勢盤>買在突破>賣在跌破).
和以擺盪指標策略系統的逆勢單(盤整盤>買低>賣高).
當一方勝出時.整體零合市場中的策略群組隨之崩解.
在下一回合賽局中.勝出的50%高手將面臨更嚴格挑戰(再砍一半).
敗方出局.勝方整軍備戰.
當然也會新增一些再旁觀戰的高手和不知死活的菜鳥.

故盤整與趨勢交替運行.築成形態.波浪.
形態開合無常.浪大浪小浪中有浪.......

扯遠了!下面才是回覆

能抓老鼠就是好貓.
你期貨沒連續操作.斷斷續續.但大致還可維持正值.已是難能可貴.
繼續深入檢討得失.培養盤感.是為方向.


心理素質+資金控管是假話.口袋夠深才能玩得心平氣靜.
十幾年前我也試過(順勢+逆勢)組合式策略群組.並無所獲.
預期最大的本金折損(MX Drawdown)通常都會破.

不平靜的心.是操盤最大的殺手.
選擇權押大部位幾乎都賠.就不要做它.
如一定要做就跟期貨押同向小部位.
因為用選擇權避險等於平倉.(這句不適用樂活大)

yuan193689

richard531 發表於 2016-5-17 23:35
向市場學習吧!盡信書不如無書.李佛摩自殺死的.

在這負的零合賽局市場中.

您這樣說 : 不平靜的心，是操盤最大的殺手
真是一語道破多數交易人刻骨銘心的心聲，不愧是市場中人
要多說話要靠知識，要不說話則需要智慧，richard531 大 是位有知識又有智慧的老前輩

HappyWise 大是2home家族的新朋友，能一股腦兒說出多年心得，很了不起，也很令人敬佩
2home的投資理財版，一直是很冷清的，難得HappyWise 大的熱情加入
大家的操作心法或市場觀點不同，不但是正常現象，甚至更要珍惜這種不同，進而互相分享砥礪

金融操作，一向是主觀意識強烈者的禁臠，非如此無法隨時隨地的當機立斷
每個人有不同看法，源自於不同經驗，能不吝大方提出來，是讀者們的福氣，不須躊躇
就像每個人的人生經驗，沒有是非對錯問題，只是境界不同而已

祝福大家，投資順利，心情愉快 !

longstay

以前喜歡區間操作(逆勢).勝率很高
因為貪心而加碼很多口數.碰到大漲或大跌時
不僅獲利回吐.還虧損甚多

我的想法是要賠得起.
當成只是數字在變化.
每次只用小部分資金.才能玩的心平氣和

趨炎附勢.愛湊熱鬧.人性使然
交易也要以順勢為主.逆勢為輔
以均線來操作.雖然不保證穩賺.但有個依據.
平常小輸小贏.逮到機會就大咬一口

HappyWise

richard531 發表於 2016-5-17 23:35
向市場學習吧!盡信書不如無書.李佛摩自殺死的.

在這負的零合賽局市場中.

期待 richard531 大大 前來指導.已有多日
因.您應該是2Home內.少數有長期操作期貨的高手!
於我而言.能長年留在期權市場內.自然都是金融操作前10%.甚至前5%者.才能存活

您這篇發文.真是棒!
我一看完.就想立刻評分+20∼可惜我目前無評分權.哈
(且容我口頭+20囉)

容我報告幾點.冒犯之處.尚請海涵.多加討論.冀可於過程中向您多學些.
於您而言.也有教學相長之益
--
第一點要報告的是:智者+勇者∼李佛摩.

無識破人性之智慧.何以勝當世群雄?!
非終極心靈之豪勇.何敢押身家性命?!

http://ww.daliulian.net/cat53/node742387
這篇提到.超過全美稅收的1/42.
多年前見過另一篇提到.最高時曾達全美稅收1/4.
數字是否正確不重要.重要的是=肯定為當時世界之最!

世人都看到結局=自殺身亡.也都看到他大起大落的一生
但.
1.較少人留意到.他有憂鬱症.

我本身就曾罹患憂鬱症.過去幾年.三不五時就會想到自殺
現在.血清素來源容易.
然.1934年之前.血清素or多巴胺.可不是輕易能到隨便醫院取得的.

一位憂鬱症患者自殺.這在現今醫藥普遍容易取得的全球.每年都在各處發生著.
世人不須以此太感驚訝∼更無須以此論英雄

2.他自殺時.並非窮苦潦倒∼之前的破產.導致身無分文時.他並未自殺.
反而這次.尚有生活無虞的資金時自殺?
或者說.
尚有東山再起的本錢時自殺?
即使此次變成身無分文.亦無影響.只要沒負債.他應該同樣會自殺

個人的認知是=
如果是.我.
一生能在某個領域.成為世界第一 --> 完全失敗 -->世界第一.
兩次我就太多了∼我有99%機率就會自殺了.不會再想證明第三次!
更何況是金融市場!更何況是再三成為世界第一!

why?∼這金融市場的領域.賭的.輸贏的.要證明的.想嘗試的.需測驗的...
根本不在於金額的多寡.數字的變化.
那些.都只是證明某事(某思考方式等)之後.的附帶獎賞or代價.
勝負成敗交戰的=是人性.是心智...是金額數字以外之物!

當今世上.有何選項.
是大多數人都能自由參與.幾乎無門檻限制.(零股.選擇權.是幾百元資金可進場的)
而又能比金融市場更能淬鍊人心.測試人性的呢?!∼至少我想不出來

能在.幾乎世人都可自由參與的(金融市場)項目中.
每日看著自己與世人們.心靈的起伏變化.觀察到人性的攪動.
直到自己成為世界第一之前.我想.就已足夠多數人看破紅塵了∼
更何況.他數度證明自己.能從零出發-->到成為世界第一!!

不自殺∼人生還有甚麼目標呢?還想體驗甚麼呢??

曹操煮酒論英雄曰:
[夫英雄者.胸懷大志.腹有良謀.有包藏宇宙之機.吞吐天地之志也].

李佛摩.以其智勇雙全.我遙尊為師.
其一生無論成敗.皆天風海雨.波蘭壯闊.真乃百世之英雄也.無須在意其以自殺為句點

3.那.其實並非個句點.而是個逗點.故事.天天在上演著∼∼∼

李佛摩的出身環境.造就他以數字觀察趨勢-->承認趨勢-->跟隨趨勢.
(台灣當今亦有此種數字敏銳天份之高人=蘇松泙.因環境需求.只允許操作短波段)
(此法著眼於價差利潤.稱為投機.股息只是附帶)

道瓊(道氏理論)之工作環境.造就他以繪製線圖觀察趨勢-->承認趨勢-->跟隨趨勢.
(後世尊為技術分析之父)
(假設過去某時段之趨勢.未來亦能持續)

葛拉漢+巴菲特+費雪等.身處學術環境.造就他們以學術方式觀察趨勢-->承認趨勢-->跟隨趨勢.
(過去五年十年二三十年之財報趨勢.假設為未來可持續.承認並跟隨之.直到證明趨勢反轉)
(此為基本分析之尊.低價買入平穩公司or合理價買入趨勢往上公司)
(此法著眼於股息現金流趨勢.稱為投資.價差視為正常波動.除非要出售.否則都不列入考量)

萬法如一.歸宗同源∼!
都是=可歸納於統計學之概念.
都是=試圖在早期階段.發現趨勢-->承認趨勢-->跟隨趨勢-->直到.證據證明趨勢反轉-->出場.
都是=趨勢操作法.稱為波段操作法亦可.

就好像基本分析法.應該沒人會發現長期趨勢往下的股票.趕快去接.然後等著他變壁紙吧!
會去介入的.自然都是認定其為平穩趨勢.or.最好是上升趨勢.不是嗎?!:P
故此皆為趨勢操作.同屬統計範疇.都是在操作波段.
差別只有.<波段的長度>而已:P

當然.也有部分人士.是採逆勢操作法=故意在趨勢往下時.金字塔往下攤平.直到躺平為止.
然此法.亦為統計學之範疇=標的須為<不會歸零>.且.遲早會回升!
運用原理.其實亦為波段之變形運用=
不猜低點.不猜方向.認定接再低.都能於上升趨勢中反敗為勝!:P
(台股現貨中.0050台灣50ETF.即為少數能運用此法之標的)

這第3點要表達的是=法理皆同.惟適用耳!

例如.當年的蘇松泙先生.二十來萬 = 要償還家中債息+小孩學費+養家活口.
逼得他必要使用短波段操作!
他無法使用20萬去買績優股.靠每年5%=每年1萬=每個月不到千元的收入.讓生活過下去∼

也正如.現在月收入30K以下.要養家活口的廣大人群們.
若我對他們說:[何不去買績優股常抱.每年5%利潤耶!].[為何要去殺進殺出.勝率不到5%那麼傻!].
這就好像在對快要餓死的人說:[何不食肉糜]同理:P
--
故此∼發文聊聊吾師李佛摩先生.
其實與科斯托蘭尼.索羅斯.巴菲特.海龜...等.古今任何一位趨勢操作者.原理都是相同的.
統計方面之<運用方式>上的差異而已:P

無論是否看書.我從市場學到的.簡言之也只有<趨勢>兩字而已:P
當然.
我期望能學到更多.更深入.並以此砥礪著自己.
也歡迎並期盼各位前輩高人不吝指導!感恩之至:P

第二點.待續∼:P

HappyWise

richard531 發表於 2016-5-17 23:35
向市場學習吧!盡信書不如無書.李佛摩自殺死的.

在這負的零合賽局市場中.

第二點.要報告的是:

用選擇權.作為期貨的避險.與平倉之差異性

假設於.六月小台8000時.做多=
A.買進一口小台.
B.保險= Buy Put 8000一口 @150點.
則=

1.指數不動.Put時間價值持續損耗=必賠.指數越久不動(沒觸發加碼點or出場點).賠得越多.上限150點.

2.指數順向(多=上漲)漲停800點.
2-1.Put 8000第一個百點.假設變成100點=虧50點.(小台賺100點=部位獲利50點).
2-2.Put 8000第二個百點.假設對折變成50點=虧損50點.(這個百點=部位獲利50點).
2-3.Put 8000第三個百點.假設再對折變成25點=虧損25點.(這個百點=部位獲利75點).
2-4.Put 8000第四個百點.假設再對折變成12點=虧損13點.(這個百點=部位獲利87點).
2-5.Put 8000第五個百點.假設再對折變成6點=虧損6點.(這個百點=部位獲利94點).
2.6.依此類推.意即.順向移動中.保險的耗損.會越來越少.獲利會逐漸增加!

3.指數逆向(做多.逆向=下跌)跌停800點.
3-1.Put 8000第一個百點.內含值=100點.(小台虧100點=部位虧損150點.此即保險費).
3-2.Put 8000第五個百點.內含值=500點.(小台虧500點=部位虧損150點).
3-3.Put 8000第八個百點.內含值=800點.(小台虧800點=部位虧損150點).

4.指數行進到某個點.開始盤整不動.此時.Put 8000之時間價值開始快速耗損.
類似第1情況.但耗損速度會越來越快.
(逆向耗損最快.其次接近結算時.第三盤整.三狀況皆耗損)
--
期貨與選擇權.初始發想之立意.皆為避險.而非為了投機運用.
上述即為其避險之效果.
也是這討論串首篇.我在第一次將期權結合執行時之疑問所在.
今趁此機會.詳細舉例報告
(網友們看文後可知=千萬別像我.傻傻地每百點重新買保險)

==

其餘部分.正在以心靈學習.以思考咀嚼中.非常感激您的指導
並.持續期待您精彩的好文

HappyWise

HappyWise 發表於 2016-5-20 12:02
第二點.要報告的是:

用選擇權.作為期貨的避險.與平倉之差異性

哇∼哈哈哈

忽然花現...
在這個時間點.全台操作期權的人...會不會只有我一個.完全沒在留意就職演說的

同個時間.我忙著回應前輩高手們的熱心指導.這時點...這這這∼呵呵.自己都覺得粉好笑

山林雅境

HappyWise 發表於 2016-5-20 12:02
第二點.要報告的是:

用選擇權.作為期貨的避險.與平倉之差異性

避險這個議題，可能要先討論其精神。
假如是投資一個實質的商品，用衍生性商品來避險。比如一些具有收益優渥的標地，為規避市場一時的氣氛或不理性，用相對價值的指數期貨來反向鎖定，這樣收益的部份就是可以有機會獲得，價差的風險就被鎖定。
至於期貨與再衍生的選擇權，都是具有時間性，而選擇權的權利義務的分拆，它可以是低收益，也可以高風險，也可以高獲利，也可以血本無歸。所以是種時機的選擇。期貨與選擇權是否可以彼此避險？這個也值得大家討論。
最根基的是――指數的變動可以預期的機率是多少。集合了所有的好股壞股所形成的指數，趨勢產生在何時？又有多久？而這個經濟體制，是正在成長？還是遇到阻力？這也影響了指數的空間在哪裡。
這也影響了操作者的想法

richard531

HappyWise 發表於 2016-5-20 11:08
期待 richard531 大大 前來指導.已有多日
因.您應該是2Home內.少數有長期操作期貨的高手!
於我而言.能 ...

哇!回覆這麼一大篇.隨便聊聊不要太認真.
小的不是高手.只是說說自己沒做成的項目.
選擇權的高手是樂活大和山林大.
還有Yuan大.看他po文的大方向就回避了很多風險.

PS:我也是想給很多大大+20分.可惜我積分太少.

Ericg89127

兩儀 簡單  看漲看跌
四象就昏了


只是有個疑惑
進了賭場，會多種玩法勝率就高嗎?
能成局就必然有其公平性(政府當莊家除外)，搞得很複雜真的能影響公平性嗎?

樂活族

Ericg89127 發表於 2016-5-20 21:02
兩儀 簡單  看漲看跌
四象就昏了

期交所有教新手基本功

通常剛入門的只會也只敢 Buy call buy put 還買價外
久ㄧ點又懂得價差交易
膽小大ㄧ點資金多ㄧ點就會 做莊sell call sell put
再久點更會 遠近月配套操作

新手看錯方向會不知所措
單若老手，所有工具都熟練

雖然獲利機會無法增倍，但往較好方向頃斜是有的

如原本輸贏比率1:1
但您善用工具 應該可以變成 如 45:55(這樣不知算作弊嗎？)

兩儀就是直接賭了，ㄧ翻兩瞪眼
四象就掛了點保險(留點後路)
會八卦就賊了，可以偷撿點前面人不要的
長線股期操作的就像擺棋盤給大家玩，自己抽稅

哀，誰說金融市場有公平的

你再會算，外資拿錢壓死你，等你陣亡再照技術分析走

到底還要學多少多久?我才能全部學會ㄚ
學費很貴的，賺不到學費這是比較麻煩的