分析師：別再受騙了，賣掉你的共同基金！

clhung

分析師：別再受騙了，賣掉你的共同基金！
鉅亨網劉祥航／綜合外電報導．10月23日
2007 / 10 / 25 星期四 09:15   
   
賣掉你手上所有的共同基金？對，全部出清！

以上所述，絕不代表本站看法，不過卻是來自一位美國大型金融公司的顧問。他告訴他的客戶，有關「將你的財務放入危險之中的謊言」。

一向認為華爾街最擅長鬼扯的 Paul B. Farrell，又在《MarketWatch》 專欄上「爆料」，共同基金根本就是一場騙局。這次他的消息來源，是 Ric Edelman的新書《金錢謊言(The Lies About Money)》。

過去20年以來， Edelman的公司建立了良好的信用與名聲，成為美國高知名的金融顧問公司。不過，他在書上殘酷指控：「沒有比共同基金產業所創造更大的圈套了。他們在騙你。你必須負擔比你所知更巨大的風險、低回報，以及高額費用。結果，你難以達到你訂定的財務目標。局勢異常險惡，而沒有人比我對此更驚訝了。」

Edelman 指出，過去，他在廣播上、在電視節目中，以及他的投資通訊、書、網站及研討會上，他是共同基金產業最大的支持者，他一向強調，共同基金是最佳的投資方式。但是，他已經不再這麼想了。

Edelman 表示，他在1980年代進入這個行業時，整個行業最關心的課題，是保障投資人的利益。但現在變了，今天產業更關心自身的利潤。他認為，倒楣的是將一生積蓄投注在共同基金的人，擁有基金的投資人目前得到更少的回報、擔負更高的風險，卻必須付出比我們所應付更多的費用及稅額。

他指出25種基金從投資人荷包榨財的方式。

批評者認為，近年來基金出現更廣、更多的非法欺騙手段，更甚於 3年前Peter Fitzgerald提出《2004年基金改革法案》時，所面臨的局勢。Fitzgerald當時警告，共同基金產業是全球最大的暴利集團，那些基金經理人、仲介商及知情者，由全國善良家庭投資人、學校及退休金獲取的多餘收益，恐已高達7兆美元。

Farrell 表示，他過去寫了超過68篇揭露基金醜聞的文章，但都徒勞無功。共同基金產業的遊說團體，可用的預算約為5000億美元，雇用 5名專職、30名兼職以及75位產業外的遊說者，來保障他們在法案上的優勢。

採「懶人投資法」，拒絕受經理人剝削是一種解決方式。但是 Edelman的做法顯然更為激進，他不但出書指控共同基金產業，他要求全面退出。他售出他所有在零售共同基金上的投資，也鼓勵在 Edelman Financial的同事以及客戶這麼做，更建議你也該售出手上的共同基金。

Edelman 認為，我們已經來到一個轉捩點，必須採行大膽、激烈的手段，讓這個謀取暴利的基金產業壽終正寢，才有機會重生。

是什麼理由，促使 Edelman如此對抗他過去支持的基金產業？因為他被背叛了，在 2003-04年一些重大醜聞，指出基金業的現實。事實上不只他，美國廣大的9500萬投資人都被基金產業的那些不法行為背叛了，直到今天，這些情況仍然一再出現。

在這本書中，Edelman 列出了40頁的「時間表」，詳列 400種基金產業的不當行為及細節，這些情況在近 3年仍然持續，有些則仍在調查中。

雖然2003年之後，一些基金醜聞陸續成為財經頭條，但並未能阻止基金業的違法失職，他們藉由各類手法，來掩蓋那些他們不該有的行為。

這類行為在《2004年共同基金改革法案》被參議院金融委員會封殺之後，已經更加猖獗，估計不當利益已經從3年前的7兆美元，增加43%，來到近10兆美元。

為何會如此？有兩個重要的理由。首先，自一些醜聞被揭露之後，基金產業及個別基金花上大筆的廣告及行銷費用，以維護其聲譽。當然，花的還是投資人的錢。他們減低投資人應得的回報，掩飾他們的過錯，讓你相信他們不是騙子。經由各式洗腦、麻痹的手段，讓投資人忘記相關的醜聞。

另一個重要的原因在於，9500萬投資人沒有太多其他的選擇，你放棄了你的共同基金之後，很難找到新的投資標的。

對 Edelman來說，他提供了一些簡單有效的投資方法，以建立分散的投資組合。其中，他特別強調 ETF以及一些機構基金，像是Dimensional Fund Advisors。

另一方面，投資經理人積極操作的 90%基金，顯然較容易受騙，但剩下 10%的指數基金，通常就不會有被收取手續費過多的問題。

總之，替代性的投資是一回事，最重大的問題，仍在於基金產業不當獲取的10兆美元暴利。或許想到這一點，你也會賣出你持有的共同基金。



http://www.cnyes.com.tw/
=================================================

說來有理，若將大部分資金壓在基金上的人要小心，尤其安隆案及次級房貸很多基金還是踩到地雷。

基金到底是分散風險，還是尋找風險?因為他的投資標的太多?

cerita

恕刪

Francis

共同基金績效是跟大盤相比, 但請問你買的基金表現有比大盤好嗎？而且不是只比單月單季, 要比長期5-10年. 因為你買基金表示你不會如股市頻繁進出.

有太多基金表現比大盤差, 即使有些宣稱擊敗大盤, 但你扣除手續費和每年管理費, 就不如大盤了.  如果是這樣, 自己去買Index成份股形成portfolio, 按照beta值調整一下, 得到一樣報酬, 幹嘛讓基金抽頭？當你知道基金經理人怎樣操作, 你會覺得錢給他賺去很不值.

真正基金高手做避險基金, 那得要有點本事. 要不然就是巴菲特那種, 追求alpha值.

當然如果是要投資海外市場, 個人沒門路, 只好買基金讓人剝削.  最近看到一檔基金差點笑掉大牙,  搞fund of fund.  你錢給他,他再去投有越南成份的基金, 這樣就要賺你手續費加管理費, 養一堆廢物經理人. 但一般散戶沒門路買越南基金, 只好被賺.  所以一個國家金融市場越不開放, 就會有一堆奇奇怪怪讓消費者吃虧的事.

文旦

買基金有其必要, 存在就是合理
我不買台股基金, 能動手就自己動手
有些市場, 礙於法令或手續、資訊不便, 為了投資該市場或做避險分散資金,
基金提供很多便利性, 二分法是不智的, 昨非今是很奇怪

deniel

台灣的銀行及代銷業者最常玩的.就是組合式基金.拿各種績效比較好的搭配起來.再自創名目.好上下其手

Peter

不知所謂的上下其手是什麼？ 頂多是手續費暗盤折讓吧.
拿各種績效比較好的搭配起來有何不對呢？ 總比射飛鏢好吧.

kevin

市場不就是如此,我們拿我們該拿的,如果到股市奮鬥,績效不能超過8%以上,買基金假設有這樣的績效,最起碼還可以平抑通澎

我們既然拿了我們該拿的,又何苦計較別人該賺的呢??

當然前提是要能拿

如果不能拿,當然要計較囉